VIX 波動率指數
CBOE Volatility Index
15.44↓ -2.27
- 閾值
- > 25 恐慌 ／ < 13 自滿
- 資料日
- 2026-09-17
- 說明
- 波動率位於常態區間。
Macro Risk Scanner
每日宏觀風險掃描
每次重新整理頁面，都會即時向 Cboe、CNN、FRED 重新抓取最新讀數，不使用快取或推估值。 星象看節奏，硬數據看風險——兩者並用，勝過單憑感覺。
抓取時間：—（香港時間）
🚨 警戒升級
硬閾值觸發 4 項：10 年期實質殖利率（TIPS）、席勒本益比（CAPE／PE10）、FINRA 保證金負債、美銀牛熊指標 — 同時觸發 ≥ 2 項硬閾值，建議降低風險曝險。
短期指標
天－週級別 · 判斷過熱回調正常
恐懼與貪婪指數
CNN Fear & Greed Index
29（fear）↓ -3.5 vs 一週前
- 閾值
- > 75 極度貪婪 ／ < 25 極度恐懼
- 資料日
- 2026-09-17
- 說明
- 一個月前 59。
S&P 500 偏離 200 日均線
S&P 500 vs 200-day MA
+11.2%↑ 指數 7638
- 閾值
- > +12% 過熱 ／ < -5% 破線
- 資料日
- 2026-09-17
- 說明
- 200 日均線 6870。
S&P 500 自 52 週高點回撤
S&P 500 drawdown from 52w high
-2.1%↓ 高點 7799
- 閾值
- < -10% 修正 ／ < -20% 熊市
- 資料日
- 2026-09-17
- 說明
- 衡量目前距離年內高點的距離。
AAII 散戶情緒調查
AAII Investor Sentiment Survey
多 28.8% ／ 空 53.3%↓ 多空差 -24.5pp
- 閾值
- 多方 > 50% 過熱 ／ < 25% 極度悲觀
- 資料日
- 2026-09-16
- 說明
- 中性 17.9%；歷史均值 多 37.5% ／ 空 31.5%。
權益賣權／買權比最近公布值
CBOE Equity Put/Call Ratio
0.61→ 總量比 0.84
- 閾值
- < 0.50 過度自滿 ／ > 1.00 極度恐慌
- 資料日
- 2026-08-12
- 說明
- Cboe 已停止免費即時 API，此為 8/12 收盤權益 Put/Call（總量 0.84，屬偏自滿區）。
NAAIM 主動部位指數最近公布值
NAAIM Exposure Index
79.70↓ 前週 84.02（-5.1%）
- 閾值
- > 90 滿倉過熱 ／ < 30 恐慌減倉
- 資料日
- 2026-07-29
- 說明
- NAAIM 自 2026/8/1 起改訂閱制，此為最後一次公開值（7/29）；Q2 平均 87.19。
中期指標
週－月級別 · 槓桿、信用與市場廣度高收益債信用利差
ICE BofA US High Yield OAS
2.70%→ +0.00 pp vs 一個月前
- 閾值
- > 5.0% 壓力 ／ < 3.0% 過度樂觀
- 資料日
- 2026-09-16
- 說明
- 利差極窄，信用市場對風險定價偏低。
芝加哥聯準會金融狀況指數
Chicago Fed NFCI
-0.560↓ -0.002
- 閾值
- > 0 金融環境緊縮
- 資料日
- 2026-09-11
- 說明
- 負值代表金融環境較歷史平均寬鬆。
聖路易聯準會金融壓力指數
St. Louis Fed Financial Stress Index
-0.848↓ -0.058
- 閾值
- > 0 壓力高於常態
- 資料日
- 2026-09-11
- 說明
- 衡量整體金融體系壓力。
FINRA 保證金負債最近公布值
FINRA Margin Debt
$1.53 兆↑ 月增 +7.9%／年增 +51.5%
- 閾值
- 年增 > 30% 為槓桿過熱
- 資料日
- 2026-06-30
- 說明
- 6 月連三月創高，年增 51.5%（通膨調整後 +46.3%）；7 月數據 8/28 公布。
保證金負債 ／ GDP最近公布值
Margin Debt to GDP
約 4.7%↑ 以 2026Q2 GDP 年化 32.5 兆估算
- 閾值
- > 3.5% 為歷史高檔（2000／2007／2021 皆在此之上）
- 資料日
- 2026-06-30
- 說明
- 槓桿相對經濟規模已高於前幾次週期頂。
IPO 發行熱度最近公布值
Renaissance IPO Activity
發行量高檔
- 閾值
- 季度件數與募資額同步衝高 = 供給端過熱
- 資料日
- 2026-07-31
- 說明
- 新股供給放量通常出現在週期後段，需搭配破發率觀察。
內部人買賣比最近公布值
Insider Buy/Sell Ratio
0.26
- 閾值
- < 0.35 內部人明顯偏賣
- 資料日
- 2026-07-31
- 說明
- 公司內部人賣多買少，管理層對自家股價偏保守。
美銀牛熊指標最近公布值
BofA Bull & Bear Indicator
9.7↑ 自 9.4 上升，2021 年以來最高
- 閾值
- > 8.0 觸發賣出訊號 ／ < 2.0 買進訊號
- 資料日
- 2026-08-07
- 說明
- 8/7 Flow Show 報告升至 9.7，Hartnett 建議降低風險資產部位。
NYSE 騰落線最近公布值
NYSE Cumulative Advance/Decline Line
623,527↑ 週 +0.5%
- 閾值
- 指數創高但騰落線不創高 = 背離警訊
- 資料日
- 2026-08-01
- 說明
- 市場廣度仍隨指數同步走高，尚未出現頂背離。
長期指標
月－年級別 · 估值、利率與經濟週期10Y-2Y 殖利率曲線
10Y minus 2Y Treasury spread
0.27%↓ -0.06
- 閾值
- < 0 倒掛（衰退前兆）
- 資料日
- 2026-09-16
- 說明
- 曲線正斜率，倒掛風險訊號未觸發。
10 年期公債殖利率
10-Year Treasury Yield
5.01%↑ +0.29 pp vs 一個月前
- 閾值
- > 5.0% 對股市估值壓力大
- 資料日
- 2026-09-16
- 說明
- 名目長端利率水準。
10 年期實質殖利率（TIPS）
10-Year TIPS Real Yield
2.62%↑ +0.21 pp vs 一個月前
- 閾值
- > 2.5% 高估值資產承壓
- 資料日
- 2026-09-15
- 說明
- 實質資金成本，直接影響風險資產估值。
美元廣義指數
Broad Dollar Index (DTWEXBGS)
118.21↓ -0.91 vs 一個月前
- 閾值
- 一個月急升 > 3% 為全球流動性緊縮訊號
- 資料日
- 2026-09-11
- 說明
- 美元急升通常伴隨風險資產去槓桿。
席勒本益比（CAPE／PE10）
Shiller PE Ratio
40.99↑ +0.47
- 閾值
- > 30 昂貴 ／ > 38 接近 2000 年泡沫區
- 資料日
- 2026-09-18
- 說明
- 十年通膨調整後本益比，長期報酬率的主要預測變數。
美國領先經濟指數最近公布值
Conference Board US LEI
99.1↓ 月減 -0.2%
- 閾值
- 六個月年化 < -4% 觸發衰退訊號
- 資料日
- 2026-06-30
- 說明
- 7/20 公布之 6 月值；上半年僅下滑 0.3%，跌幅較 2025 下半年收斂。7 月數據 8/20 公布。
AAII 家庭股票配置比最近公布值
AAII Asset Allocation Survey (Equities)
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- 閾值
- > 70% 為歷史極端超配
- 資料日
- —
- 說明
- AAII 資產配置調查每月更新，官網需登入，請點連結查看。